Отделение общественных банков от инвестиционной деятельности банков

Отделение общественных банков от инвестиционной деятельности банков

Когда в январе 2002-го я стал сенатором по финансовым вопросам Берлина, то одновременно с этим получил в наследство скандал фонда Берлинер Банкгезельшафт. Я тогда серьезно размышлял о том, чтобы предложить сенату Берлина банкротство банка, а общая деморализация с этой темой настолько возросла, что сенат мог бы серьезно рассмотреть эту проблему. Для большого числа мелких вкладчиков ответственность взяла бы на себя компания по страхованию вкладов, но что стало бы с должниками по кредитам из среднего класса? Что означало бы это для берлинской экономики, какой ущерб был бы нанесен в связи с утратой доверия? Какие мелкие предприятия не по своей вине разорились бы из-за прекращения кредитных отношений? Скольких рабочих мест это могло бы стоить?

Мне потребовалось немного времени, чтобы отказаться от таких соображений, но сделал я это с большим сожалением. Так как всем экономящим налоги абонентам фонда, за денежные вклады которых банк различными путями поручался, в целом на 20 миллиардов €, я бы с удовольствием устроил очную ставку с банкротством концерна Берлинер Банкгезельшафт. С тех пор я сторонник раздела банковской системы:

– На одной стороне общественные банки, которые собирают вклады клиентов и выдают кредиты. Они сильно регулируются, на них распространяются высокие требования к размеру собственного капитала, они не имеют права торговать ценными бумагами, на них распространяются также ограничения при размещении излишков пассивов, так что они имеют право вкладывать только в достаточно надежные проекты. И здесь существует страхование вкладов, регулируемое государством.

– С другой стороны, частные банки и инвестиционные фирмы, занимающиеся ценными бумагами. В принципе, они могут делать все, что захотят. Однако обычные сделки по вкладам и кредитам им запрещены, а регулируемого страхования вкладов тоже не предусмотрено. Здесь каждый может играть в казино, выигрывая или проигрывая столько, сколько ему хочется.

Однако должно быть понятно, что государство за последнюю группу в случае нового финансового кризиса и пальцем не пошевелит.

Требования минимальной доли собственного капитала при покупке недвижимости

Давайте представим себе, что в США в 1995 г. вышел бы закон, который при каждом получении кредита на недвижимость предписывал бы заключение официально назначенного оценщика (chartered surveyor) и который запрещал бы все кредиты, выходящие за пределы 70 % установленного размера залога по ссуде. Далее банк был бы обязан запрашивать и подтверждать документами при каждом кредите финансовую платежеспособность заемщика. Тогда никогда бы не было Subprime Loans. Миллионы американцев были бы ограждены от финансовой катастрофы. Мировой финансовый кризис не разразился бы или бы произошел в другой форме.

И пузыри на рынке недвижимости не могли бы появиться в Англии, Ирландии или Испании. В целом из этого следует соображение, что выдачу кредитов потребителям следует регулировать настолько, чтобы повсеместно можно было исключить задолженность частных лиц из-за избыточного взятия кредитов. В краткосрочном плане какие-то пожелания потребителей остались бы нереализованными, а в долгосрочном плане многие были бы богаче и имели меньше долгов.

В каждой экономике постоянно возникают финансовые сальдо, в зависимости от дохода, планов на будущее, жизненных циклов и т.?д. Принципиально это касается государства, предприятий и частных домохозяйств. Функция банковской и кредитной системы, а также рынков капитала заключается в том, чтобы собирать эти сальдо и добиваться выравнивания. Для этой цели существуют проценты. Вы вознаграждаете человека за то, что он в настоящее время отказался от пользования своим капиталом, а для другого это цена за использование капитала, который ему не принадлежит.

Описанная таким образом функция финансового сектора является элементарной для процветания экономики и в принципе создает пользу для всех участников.

Финансовый сектор обеспечивает финансирование инвестиций за счет сэкономленного капитала общества и способствует, таким образом, развитию экономики и обеспечению занятости. Для выполнения этих функций не требуется каких-то особо отточенных инструментов. Вклад в создание стоимости развитого таким образом финансового сектора в ВВП составляет примерно 3,5 %.

Высокий вклад в создание стоимости финансового сектора, естественно, не запрещен, но трудно разобраться, в чем должна заключаться стабильная польза для развития экономики и обеспечения занятости. Наоборот, многоступенчато структурированные продукты поглощают на всех уровнях комиссионные и повышают таким образом вклад финансового сектора в создание стоимости, но при этом первоначальный вкладчик не обязательно получает больший процент или конечный пользователь получает более выгодный кредит. Регулирование должно служить тому, чтобы создавать прозрачность.