14. Россия

Пока есть вероятность избежать Апокалипсиса, я пишу о позитивном варианте развития России. Когда такой вероятности не станет, Вы и сами легко сможете дать точный прогноз для России на ближайшие 40–60 млн. лет.

Кстати, я тут прикинул на пальцах последствия дефляционно–гиперинфляционо–девальвационных качелей и получается, что если наше правительство не подставит страну по полной программе и вовремя среагирует, то, по окончании Кризиса в 2015 г, средний уровень жизни в России будет на 10–15% выше, чем в США и такой же, как в Германии или Франции. Причем как в реальном выражении, так и в номинальных доходах. Причем в течение 2007–2015 двигаться к этому паритету будем в противоположных направлениях — наш уровень будет расти, их снижаться.

Какое–то время назад — где–то летом или в сентябре, мы этот вопрос уже обсуждали.

Россия никогда не сможет принципиально решить свои внутренние проблемы, если не будет решать их в качестве элемента глобального миропередела. Мы сможем их только залакировать. Наши нынешние проблемы связаны не с тем, что у нас больше коррупции или меньше демократии, чем во Франции или Британии. Наши нынешние проблемы связаны с тем, что то мироустройство, в которое мы воткнулись после распада СССР, как упавший с Луны Мюнхгаузен в кучу навоза, не соответствует сути России. Ну нельзя комфортно устроиться в куче навоза, даже если вытащить из нее голову.

Ну примерно это самое и произойдет в 2010–2011, когда начнет реально рассыпаться мировая валютная систама и, одновременно, система свободной торговли. Только все это будет не плавно — по плану, а рывками — вынужденными экстренными мобилизционными мерами. Ну и конечно нас зацепит. Точнее так — в целом будет продолжаться рост и развитие, но некоторые кризисные процессы, вроде вчерашнего всплеска инфляции, мы все–таки испытаем.

К несчастью русского народа, все последние 200 лет шапка представляется и народу и его правителям гораздо более страшным оружием, чем является на самом деле. Нам это вроде показали и наполеоновские войны, и крымская война, русско–японская, и Первая Мировая, и Вторая, и даже финская операция… Но нет — уверенность в шапке неистребима. В отличие от миллионов русских. И надо заметить, что нас от этого больше не становится. С каждой войной, перед которой все выступают с панегириками страшному оружию массового поражения — заячьей шапке, нация уменьшается на 5–10%. Может быть ради разнообразия начнем уже немного сомневаться в этом поразительном оружии кентавров и реально оценим ситуацию? В этот раз процент безвозвратных потерь может оказаться повыше.

Я уже Вам намекнул ненавязчиво, что Вы очень криво прочитали мое мнение. Но Вы таки продолжаете голосить. Повторяю — ЕСЛИ начнется мировой конфликт, что крайне вероятно уже в ближайшие 2–3 года, то Вас никто спрашивать не будет — страна перейдет в режим военного положения и мобилизационной экономики. Она уже переходит — госкорпорации в ключевых ОБОРОННЫХ секторах созданы не для мебели. Альтернатив быть не может — те страны, которые не соберутся в единый кулак, будут стерты с карты мира. А Вы там можете куда угодно эмигрировать — Ваши фобии тут никому не интересны

А фигли тут надеяться? По официальным госкомстатовским данным в оборудование в 2007 было инвестировано больше $80 млрд., темпы роста в собственном машиностроении составили больше 21%. В этом году показатели будут на уровне $100 млрд. и 22.5%. По итогам 2010 объем производства в машиностроении к показатеям 2007 удвоится, а объем инвестиций в оборудование за эти 3 года приблизится к $400 млрд. в сегодняшних ценах.

Я не знаю где у вас разруха, а с томских вузов технари всех специальностей только так разлетаются по профильным предприятиям. Две недели назад в Политехе разговаривал на эту тему — выпуски начиная с третьего курса расписаны по работодателям практически полностью. Без базаров — радиофизик с бывшего кемеровского педа, а ныне "университета", в баню никому не нужен. А в нормальных ВУЗах на технарские специальности конкурсы уже несколько лет снова выше, чем на всякую херню вроде социологии, юриспруденции или экономики.

Экономическая катастрофа и отсутствие перспектив немедленно вызовет массовую эмиграцию трудоспособного населения всех этих стран. Переезд в Западную Европу или Северную Америку будет практически невозможен не только для граждан стран бСССР, но и для восточноевропейцев. В Западной Европе и США будет развиваться свой экономический кризис, который приведет к росту безработицы, и хорошо, если тех мигрантов из Восточной Европы и бСССР, кто туда уже перебрался, не попросят вернуться домой. Таким образом, для подавляющего числа потенциальных мигрантов останется доступным только одно направление — Россия

Будет готово переехать в Россию большое число квалифицированных специалистов — инженеров, рабочих, строителей и т. п. — из Польши, Словакии, Болгарии, Венгрии, Чехии и т. п. Если МИД и ФМС обеспечат консульскую поддержку этому процессу, т. е. максимально расширят систему консульских учреждений, обеспечат информационную поддержку и упростят процедуру получения миграционных виз, то в период с 2008 по 2015 из стран Восточной Европы в Россию может мигрировать порядка 1.5–2.5 млн. квалифицированного работоспособного населения этих стран, в т. ч.с семьями, что в целом может составить около 2.0–3.5 млн. мигрантов….

И повторю свой вывод — это очень неплохо и нашим бы подсуетиться и использовать шанс. Лично я ничего против не имею, если в России переедет на ПМЖ пара миллионов работоспособных и квалифицированных чехов, поляков, словаков и болгар с семьями. Эти ребята уже во втором поколении станут фактическими русскими, так что по сравнению с миграцией из Средней Азии, такое переселение можно только приветствовать

Это Вы сейчас с чем спорите? Ваш исходный тезис был какой? Вы такого тертого полемиста как я на подмену предмета дискуссии не уведете. Итак, тезис о том, что импорт выдавливает наше мясное производство, приводя к сокращению его физических объемов, несостоятелен. Можно говорить только о том, что в разных сегментах мясной промышленности рост идет с разной степенью легкости/сложности и, соответственно, с разной динамикой. По птице мы уже прилично переплюнули лучшие показатели за всю историю России/СССР. По свинине через пару лет выйдем на номинальные показатели конца 80–х. Хотя если честно, в провинции в конце 80–х никакой свинины в магазинах купить было нельзя, только на рынке. Так что я даже не знаю, куда ее девали–то тогда в тех количествах, которые отражены в статистике. Не иначе всю Африку кормили. По говядине тренд очень медленный пока — тяжелая скотина, к тому же приходится работать сразу на два фронта — на КРС и на молоко, причем, я так понимаю, государство упор сейчас делает именно на молочное стадо. Так что повторюсь: на сегодняшний день импорт мяса — это не симптом сокращения производства, а следствие более быстрого роста качества потребления. Народ с макарон переходит на антрекоты. Соответственно, любые споры о влиянии курса рубля к доллару на нашу мясную промышленность ничем не лучше споров о влиянии волосатости президента на состояние ВС.

Цитирую:

На конец февраля 2008 г. поголовье крупного рогатого скота в хозяйствах всех сельхозпроизводителей, по расчетам, составляло 21,6 млн. голов (не изменилось по сравнению с аналогичной датой предыдущего года), из него коров — 9,3 млн. (на 0,4% меньше); свиней — 16,5 млн. (на 3,0% больше), овец и коз — 20,4 млн. голов (на 5,0% больше).

http://www.gks.ru/bgd/free/b08_00/IssWWW.exe/Stg/d02/2–2-1.htm

Мировой голод был всегда и стремительно усугублялся все последние десятилетия благодаря "глобализации". После распада СССР в мире уже умерло от голода порядка 170 млн. людей, из них около 100 млн. детей. И та шумиха, которую сейчас подняли в западных СМИ — это не попытка решить эту проблему, а способ поддержать продолжение спекулятивнго роста цен на продовольствие — "разогрев актива". Т. е. сегодняшние "борцы с мировым голодом" на самом деле целенаправленно работают на усугубление проблемы. Правда у них нихрена из этого не получится — цены на продовольствие будут снижаться за счет быстрого роста экспортного протекционизма, но это другой вопрос.

Вы рассмотрите не текущий год, а изменение структуры импорта. Так вот — основной прирост объемов импорта идет за счет оборудования. Т. е. ровно то, что опять–таки "требовали" все "нигерийцы", когда кричали без умолку — "Почему мы не закупаем на ЗВР оборудование и технологии?!!!". Закупаем, в полный рост. Опять крик — "Ааааа!!! Профицит торгового баланса падает!!!". На "нигерийцев" не угодишь — проще плюнуть и забыть. А будут мешаться — прибить.

Про нефть я все уже сказал не раз и мнения своего не собираюсь менять, так как оно только подкрепляется все новыми фактами. На нефти будет обвал, ничуть не хуже чем на всем остальном. Уже к осени все будут в ножки Кудрину кланяться, что он бился как лев за финансовую заначку. Что касается прикупить "дешево" акций, то нормальным гражданам — не трейдерам — я бы очень сильно не присоветовал что либо покупать, пока РТС не упадет хотя бы до 1100.

Бюджет тут ни при чем. Упадет Brent до $60–65 — сальдо торгового баланса станет почти нулевым. Это, конечно, будет еще не засада, но не засада это будет именно благодаря заначке в $500 млрд. А усидит Кудрин или нет — в этом смысле неважно. Эта заначка — во многом его заслуга.

"Когда случится кризис и им понадобятся деньги, никто не помешает заключить сделку".

Кудрин проговорился — не быть ему разведчиком. Но симптоматично — по этой оговорке — утвердительному "когда", вместо условного "если" — можно предположить, что Минфин в свои реальных планах исходит из той же посылки, что и мы — что глобального кризис еще и не по–настоящему и только начинается, и масштаб у него будет недетский. Это обнадеживает.

Варп — давайте серьезно. Сегодня освоение сибирского шельфа вообще невозможно. Ни за какие триллионы и даже квадрилионы. Никто не будет круглосуточно долбить сотни квадратных километров паковых льдов, чтобы накачать четверть миллиона тонн нефти в день, к тем 9 млн., что добываются сейчас. Это все гипотетические разговоры. Просто даже как гипотетические, они абсолютно некомпетентные и безграмотные, причем нарочито безграмотные. Я вообще уже бросил читать российскую аналитику. Из 10 аналитических статей в лучшем случае одна является таковой. Остальные 9 — это оплаченная коммерческая реклама или политическая пропаганда, не имеющая никакого отношения к реальности.

Все нормально будет с рублями — это вам не японо–евро–американская макулатура.

Я не думаю, что мы уже наблюдаем перелом тренда. Возможно мы "щупаем дно", но тоже не факт. Насколько я понимаю, государство пока не интересуется легкопромом, поскольку он не является стратегическим сектором, даже в перспективе не может обеспечить экспорт, а у бизнеса сегодня нет реального потенциала для доминирования на внутреннем рынке. Причем потенциала этого нет не потому, что мало денег или производственных мощностей, а потому что нет понимания, как удовлетворить реальный живой спрос — тяжелое наследие СССР — "резиновые сапоги и трусы с начесом". Я думаю, ситуация начнет несколько меняться с началом мировых торговых войн и дестабилизацией мировой валютной системы. Тогда в правительстве начнут–таки делать общую ревизию импорта–экспорта–производства, и, вероятно, появится некторая работающая программа по стимулированию легкопрома, подтвержденная определенными ограничениями на импорт. Такие телодвижения, скорее всего, начнутся где–то в районе 2011, если мировой кризис будет развиваться, как развивается.

В товарной структуре импорта из стран дальнего зарубежья основное место занимают машины и оборудование, на долю которых приходилось 54,3% от всего объема импорта в эти страны (в 2006 году — 51,3%). Стоимостной объем импорта машин и оборудования увеличился на 55,7%. В данной группе товарной структуры в 2007 году на механическое оборудование приходилось 33,3% от стоимости всех машин и оборудования, на средства наземного транспорта — 34,8%, на электрические машины и оборудование — 23,0%, на инструменты и аппараты оптические — 6,3%.

В товарной структуре импорта из стран СНГ в 2007 году лидируют машины и оборудование, чей удельный вес составил 27,6% от всего объема импорта в эти страны (23,8% в 2006 году). В импорте машин и оборудования основное место занимали поставки механического и электрического оборудования, железнодорожного и наземного транспорта. По сравнению с 2006 годом стоимостной объем импорта механического оборудования увеличился на 35,7%, средств наземного транспорта — на 62,7%, ж/д транспорта — на 86,6%. В целом импорт машин и оборудования из стран СНГ по сравнению с 2006 годом увеличился на 56,5%.

http://www.customs.ru/ru/stats/arhiv–stats–new/trfgoods/popup.php? id286=378

Считаем: $169,9 млрд. ? 54.3% (оборудование с Запада) + $29,8 ? 27,6% (оборудование из СНГ) = $100,5 млрд.

Из них только $21,3 млрд. — легковые авто, т. е. 21%. Остальные 79% или почти $80 млрд. — это реальное оборудование и грузовая техника.

Господи, как Вы задрали своей Москвой. Запомните — Москва это не Россия и даже не 10% России. Вся жизнь в стране происходит за пределами МКАД, а внутри только бабло пилится. Рассказываю первое вспомнившееся и попавшееся в Яндексе по Томску:

СибЭлектроМотор — один из крупнейших моторостроительных заводов в стране. Проведен первый этап масштабной модернизации, заменена большая часть оборудования, внедрены новые технологические циклы на новых линиях. http://www.4delo.ru/inform/articles/335337.htmlhttp://www.arto.ru/article–3375.html

Элеси — промышленная автоматизация. Идет постоянное развитие производственной базы, в этом году опять накупили всякого разного оборудования. Короткий обзор тут: http://www.tomskinvest.m/bulletin.php? command=details&mapID=950&itemID=872

Манотомь — один из ведущих манометровых заводов в стране. Идет обновление оборудования, закупаются новые станки с ЧПУ. Вы там страдали, что инженеров по станкам с ЧПУ никому не надо. Надо, только не в Москве, а в России. То что Вы живете в Москве — это Ваши проблемы.

http://www.tv2.tomsk.ru/dot_news_print.php? id=1170647595

Такая же картина практически на всех машино– и приборостроительных заводах в Томске, а Томск отнюдь не промышленный миллионник — это небольшой университетский центр на отшибе. И такая же картина на большинстве заводов по стране, как минимум за пределами МКАД. Хотите посмотреть на страну — вытряхивайтесь из своего авто, и покупайте билет до Красноярска, Новосиба, Ебурга, Тюмени или Казани. Не хотите? Не нойте тогда.

P.S. Кстати, про приведенный пример с эскалаторами. Вы явно не догоняете, в чем суть приведенной Вами заметки и тычете ее совсем не к месту. А суть в том, что эскалаторный завод перегружен заказами — не в одной Москве эскалаторы нужны, в России живет еще 130 млн. человек — и банально не укладываются в сроки.

Отредактировано: avanturist–26 Апрель 2008, 01:04:08

Ну если Вам статистика нужна, чтобы с кем–то меряться долями, тогда конечно. А мне она нужна для оценки реальных масштабов перевооружения промышленности и с/х. Из приведенных цифр (а их в принципе не трудно уточнить другими методами) видно, что объем импорта производственного оборудования и машин в 2007 составил порядка $55 млрд. +/- $5 млрд. Средняя машиностроительная линия стоит $15–20 млн., средняя линия в пищевке — порядка $4–6 млн., средняя единица строительной или с/х техники — порядка $200–250 тыс. Вот и прикиньте, сколько это реального физического оборудования и техники — $55 млрд. Несколько тысяч производственных линий и несколько десятков тысяч единиц спецтехники.

Шаман — сами понимаете, что данная ремарка тождественна, с точностью до несущественных деталей, заявлению шестилетнего ребенка, что у него–то зубы никогда не выпадут, потому что никогда еще не выпадали. После гиперинфляции и депрессии конца 80–х — 90–х, мы живем в рыночной экономике 8 лет. Ну 9. Экстраполировать тренды, особенно экстраполировать линейкой, на основе такой невероятно долгой истории, апеллируя к "никогда еще такого не было, значит и не будет" — это детский сад. Американцы вон на основании 60-ти летнего тренда утверждали что никогда не может у них случиться разворот на рынке жилья, кредитования и роста потребления. И кругом обжались — не работает линейка, не тот это инструмент. Вот тот же пример со старушкой. Да, есть такой факт — пошло сокращение продаж в ритейле. А Вы знаете на чем живет ритейлер? И нифига не на высоте наценки, а на обороте. 1 млрд. руб оборота при 10% прибыли для него гораздо лучше, чем 500 млн. руб. при 20% прибыли. В значительной степени, то же самое можно сказать и про производства, и про импортеров. После первых мук жадности, всем придется пойти на снижение отпускных, оптовых и розничных цен, и никуда от этого не деться. И АИ 92 за 18 руб. мы увидим достаточно скоро.

Вы издеваетесь? Вы помните, какая инфляция была в 1999? Официальная — 37%. Реальная — минимум 60%. Т. е. затухающая гиперинфляция. Причем, на фоне продолжающейся девальвации рубля к доллару. И какие параллели с завтрашним днем Вы пытаетесь провести?

Просто мы про разные кризисные явления говорим. Про то, что в результате осенне–зимнего инфляционного скачка начнется снижение потребления продуктов питания, особенно в верхних ценовых группах, я еще осенью на Росбалте говорил. Это нормально. Кризисное это явление? Ну, в каком–то смысле да. Но одно краткосрочное — конъюнктурное — и не смертельное ни для экономики, ни для конкретного потребителя. В этом смысле, квартирный пузырь последних 3.5 лет — это тоже кризисное явление, причем не менее серьезное.

Так, давайте разберемся. В августе 1998 случился дефолт и в течение всего пары месяцев рубль подешевел к доллару в 4 раза. Поэтому четырехкратный рост рублевых цен на бензин — это явление закономерное. Нефть Brent в первой половине 1998 стоила в среднем $13.25 за баррель или $83.50 за 1000 литров, т. е. 50 коп. за литр, при курсе 6 руб. за $1. При том что 92–й стоил 1.70 руб. — беру на веру Ваши слова, потому что преддефолтные цены я уже как–то смутно помню. Т. е. цена бензина в России была в 3.4 раза выше мировой цены нефти. В 1 кв. 2008 баррель Brent стоил в среднем $96 или $605 за 1000 литров, что составляет примерно 14.5 руб. за литр, при том что даже цены 22 руб. лично я еще ни на одной заправке не видел. Т. е. цена бензина в России в 1.5 раз выше мировой цены нефти. Какой вывод из Вашего личного опыта напрашивается? Ответ — никакого. Никакой Ваш личный опыт не имеет отношения к тому, что будет проиходить с ценами в последующие месяцы, когда явно оформится падение цен на нефть и прочее сырье. Он банально неприменим. Мы все с вами трехлетние дети, с точки зрения рынка. Если отбросить гиперинфляционную фазу российской депрессии, то наш личный рыночный опыт в России настолько ничтожен, что его можно считать, что и нет, и весь он прошел на фоне развертывания тотального мирового спекулятивного пузыря в конце длинного цикла. Мы еще и одного делового цикла в условиях управляемой — ниже 25% — инфляции не прожили, а Вы уже говорите про какие–то 80 лет в будущем. Поэтому, наиболее разумным является не экстраполяция несуществующего опыта, а анализ и аккуратная проекция завершенных циклических процессов в рыночных экономиках, которые уже переживали множество деловых циклов, с учетом заврешения глобального длинного цикла.

Вы слишком демонизируете российский рынок. Безусловно имеют широкое распространение ценовые сговоры, админстративный протекционизм и т. п. Но значит ли это, что российский рынок не подчиняется общим экономическим законам? Конечно нет. Совершенно невозможно идти в противофазе к мощному естественному экономическому тренду, как бы ни был монополизирован сектор. Просто мировой тренд последних лет был инфляционным, а до этого в России была самая заурядная гиперинфляция, доходившая до 2500% в год. Вот и складывается ощущение, что Россия такая суперуникальная, что в ней все работает по особенному и цены тут могут только расти. А на самом деле ничего уникального нет — в других, в т. ч. западных странах в свое время и уровень монополизма был повыше, и ценовые сговоры поконкретнее, и админстративное прикрытие посерьезнее, и даже мафия позубастее. Что совершенно не мешало маятнику инфляции качаться от гиперинфляции до дефляции. Еще раз говорю — с того момента, как реальная инфляция вошла в управляемый корридор 25% в год, прошло всего 7 лет. Деловой цикл в экономике составляет 8–12 лет. Давайте, исходя из этого, все–таки признаем, что весь наличный опыт российской экономики не позволяет делать сколько–нибудь обоснованные выводы даже о ближайшем будущем, без сверки с историческими процессами в других экономиках.

Ну тут–то особо спорить не о чем. Тупость сделали, что почти вчистую слизали американскую накопительную пенсионную систему. Надо было не выпендриваться, а честно вкладывать пенсионные деньги с ежегодной индексацией всей суммы на инфляцию+1.5% в инфраструктурные проекты — автомагистрали, атомные электростанции, коммунальную инфраструктуру, доходные дома, и т. п. Было бы все абсолютно понятно — вот нужный всем ж/д мост, построенный на пенсионные деньги — у него есть долгосрочная окупаемость, которая в усреднении по стране и обеспечит выплату индексированных пенсий. А из всех попыток сделать деньги в виртуальном мире акций получится заведомый пшик десятью годами раньше или десятью годами позже.

Ну я не знаю, что тут еще сказать. Все что думал, я уже сказал. Первое — в России сегодня банально не во что вложить без создания быстроживующего суперпузыря даже $250 млрд. портфельных инвестиций, не говоря уже о более крупных суммах. Второе — Россия не может рассматриваться как экономика с приемлемым уровнем рисков до прохождения пика мирового финансового кризиса. Если бы я был управляющим европейским или японским капиталом в четверть триллиона долларов, то больше 5% ни за что бы не вложил сегодня в российские активы, а переждал бы главный удар на мировом рынке, посмотрел кто выжил, и уже тогда начал бы серьезно обдумывать перспективы перемещения значительных капиталов на резистентные развивающиеся рынки.

Вы не с той стороны смотрите, я ж уже объяснял. Есть цель — развитие национальной банковской системы. Зачем нужна национальная банковская система? Ее главные задачи — насыщение кредитами перспективных секторов экономики, и абсорбция свободных средств субъектов экономики, в т. ч. физлиц. Все остальное — вторично. В очень большой, развитой, богатой и эффективной экономике эти две главные задачи являются почти полностью взаимодополняющими. Т. е. в стране имеются огромные национальные сбережения, которые банки аккумулируют и перенаправляют в развивающиеся сектора своей экономики. Эти национальные сбережения составляют львиную долю пассивов банков, а кредиты производству — значительную часть активов. Это идеальная система. В такой ситуации банкам практически не нужны ни иностранные заимствования, ни федеральное рефинансирование, ни всякая прочая мура.

В России банковский сектор только начал развиваться, а уровень сбережений в стране невелик и растет достаточно умеренными темпами. При этом развитие экономики набирает темпы и аккумулированных банками национальных сбережений недостаточно, для ее фондирования. Таким образом, стает задача привлечения внешнего финансирования. По большому счету, существует три метода такого финансирования. Первый — по максимуму пустить в страну иностранные банки. Это не наш метод — мы не Польша и не Украина, нам нужна мощная суверенная банковская система.

Второй метод — рефинансирование в ЦБРФ. Тут нужно разобраться, как оно работает. Сегодня ЦБРФ снабжает банки средствами посредством прямого РЕПО кредитования. Т. е. дает деньги на короткие сроки под залог надежных бумаг с дисконтом — в первую очередь различных государственных облигаций. Т. е. чтобы банк мог взять 100 млрд. руб. РЕПО кредитов, он должен предоставить в залог на 150 млрд. руб. надежных бумаг. Но для их покупки, требуется эти самые 150 млрд. сперва где–то взять. Таким образом, РЕПО кредитование — это метод аварийной поддержки, на случай форс–мажора. Как источник постоянного фундирования он не работает.

Тут регулярно задают один и тот же вопрос — почему же ЦБРФ не упростит порядок выдачи РЕПО кредитов и не начнет раздавать банкам столько денег, сколько им надо. А все просто. Представьте, что ЦБРФ начал сегодня раздавать РЕПО кредиты в неограниченном количестве без залога под свои 6.5%. Оставим вопрос о надежности банков и гарантия возврата этих РЕПО кредитов, и сразу перейдем к главному. Как Вы думаете — какой уровень ставок по депозитам начнут предлагать банки населению и компаниям, если они могут абсолютно безрисково взять у ЦБРФ деньги под 6.5%. Ну я Вам сразу могу сказать — 4% максимум. Очевидно, что при нынешнем уровне инфляции, никто не понесет деньги в банк под такую ставку. Куда эти деньги пойдут? Пойдут они на потребительский рынок, раскручивая инфляцию — потребители сами не умеют инвестировать в производство. Далее, получив у ЦБРФ безрисковую неограниченную кредитную линию под 6.5% годовых, банки, естественно, сделают все возможное и невозможное, чтобы максимально их использовать. Чем больше кредитов они раздадут, тем больше оборот, с которого они снимают маржу. Следовательно, начнется кредитная битва и, даю голову на отсечение, уже через три месяца всем и каждому будут раздавать кредиты по миллиону рублей под 8% годовых. Нетрудно догадаться, что при нынешнем уровне инфляции, такой халявой воспользуются почти все поголовно. Триллионы рублей свеженьких кредитов будет выдано дядям васям, и они тут же хлынут на потребительский рынок, превратив ускоряющуюся инфляцию в гиперинфляцию образца 1992–1995 по 200–2000% в год.

Итак, предоставление банкам свободной кредитной линии в ЦБРФ неизбежно приведет к чудовищному выбросу денег на потребительский рынок, гиперинфляции, сгоранию всех сбережений населения и компаний, и оттоку денег из производства. Вы уверены, что именно в этом смысл национальной банковской системы? Думаю нет.

Таким образом, остается третий, пока наиболее адекватный ситуации вариант — привлекать синдицированные беззалоговые кредиты зарубежом. Здесь банки попадают в стандартные рыночные условия. Их надежность проверяется кредиторами, банки вынуждены учитывать валютные и прочие риски, и т. д. Таким образом, они эти западные кредиты используют как ДОПОЛНЕНИЕ к своей основной деятельности по аккумулированию средств российского населения и компаний. Наличие серьезных рисков вынуждает их более взвешенно подходить к выдаче кредитов, а не раздавать их кому попало. И т. д. Т. е. иностранные заимствования — это форсаж для тех, кто умеет им пользоваться.

А тепер о ЗВР и ЦБРФ. Задача ЦБРФ — не зарабатывать прибыль, как Вам кажется, а обеспечивать финансовую стабильность. Коммерческие банки привлекают иностранные кредиты, по причинам, которые я описал выше. Эта валюта продается ЦБРФ и скапливается в ЗВР. Все эти кредиты рано или поздно должны быть возвращены кредиторам. Поэтому главная и единственная задача ЦБРФ — обеспечить их сохранность. Поэтому он размещает эти средства примерно там же и на те же сроки, откуда они поступили. Т. е. на коротких (до 1 года) депозитах в банках, либо в государственных или квазигосудрственных облигациях со сроком погашения 1–3 года. В частности, облигации FM & FM — однолетние. Начни ЦБФР "зарабатывать" деньги, вкладывая ЗВР в йены, юани, или золото, и он создаст неприемлемые риски с точки зрения возврата капиталов. Брались–то кредиты не в юанях и золоте, а в долларах и евро. И ЦБРФ неважно, упадет доллар и евро или вырастут — средства в ЗВР хранятся в долларах и евро, но и кредиты брались в долларах и евро. Но если ЗВР вложить в золото, и оно не дай бог рухнет, то почти неизбежен национальный дефолт, потому что отдавать надо долларами, а не золотом.

Механизм эмиссионного фондирования тоже ненормальный. Нормальный механизм — это аккумулирование и канализация реальных национальных сбережений. А это просто вопрос временени — сбережения, необходимые для тотальной модернизации такой больший страны, ведь не делаются за год. Нужно просто принять этот факт и осознать, что наша банковская система реально заматереет только году к 2020. А до тех пор придется использовать всякие хитрые методы дополнительного фондирования.

Евровиденье — это конечно сборище пидоров и даунов, и меня лично победа на таком конкурсе очень расстроила бы. Но сама по себе идея про то, что граждане должны благодаря разнообразным международным победам поверить в то, что черная полоса закончилась и наступает эпоха новых свершений — не должна вызывать никакого сарказма. От сегодняшнего морального настроя на 99% зависит будущее. Если все люди будут жить с навязанным либерастами настроем — "мы говно, у нас все хреново и никогда ничего не получится", то никогда ничего не получится и жить будем в говне вечно. Будущее сперва наступает в голове. Так что я не против покупок тренеров и игроков. Даже чисто экономическая краткосрочная окупаемость — десятки тысяч процентов.

Возможно в Правительстве все–таки разработали сценарий, предполагающий скорый коллапс мировой валютной, финансовой и торговой системы. А я говорил уже несколько раз, что это, неизбежно приведет к тому, что ценообразование на все стратегическое сырье перестанет быть обезличенно–биржевым, а станет индивидуально–стратегическим, как сейчас продается газ. Т. е. все более или менее крупные поставки нефти, леса, металлов, зерна и т. п. будут упаковываться в многолетние контракты с индивидуально договорной ценой. Причем такая ситуация может вытанцеваться уже к 2011. Теоретически, Путин мог иметь в виду именно это.

Ну, не исключено что такие мысли у них могут быть. Но убийства Путина или даже нескольких первых лиц для этого мало. Действительно, уже сформирована новая система и в этой системе достаточно много людей — всех не перестреляешь. Нужно что–то похлеще. Например, взрыв грязной ядерной бомбы в Москве, Питере и еще парочке городов, желательно национальных, типа Казани. Т. е. бить нужно не по лидерам, а по народу, чтобы ввести его в состояние паники и гнева по поводу бессилия властей и на этой волне попробовать провернуть государственный переворот. Ну что ж — пусть ФСБ и СВР смотрят в четыре глаза. Я только про это и говорю — стремительно приближаются времена, когда вся система "джентльменских" международных отношений, сложившаяся после МВ 2 пойдет лесом и закон джунглей станет официальной мировой практикой.

Одновременный вывод всех мобильных западных капиталов из России, закрытие западного кредитования наших банков и корпораций, стимулирование паники среди российского населения по поводу сохранности банковских вкладов и стабильности рубля, и все это на фоне укрепления доллара. Возможно, США и ЕС устроят дополнительный прессинг своих корпораций, чтобы те пока не везли долгосрочные инвестиции в Россию. По сути, это одновременная попытка завалить банковскую систему и вынести ЗВР, чтобы грохнуть рубль. Удастся — нам конец. Теперь уже навсегда. Датировка — первая половина 2008

Смысл в том, о чем мы говорим с первого сообщения этой темы. Всемирная реколонизация. Россия, как и все прочие страны, должна вернуться в статус колонии. Оптимальный способ — завалить ее сегодня финансовыми методами. Общее экономическое, политическое и военное ослабление, замена национальной банковской системы на американскую, де–факто замена рубля долларом а–ля 90–е и т. д.

По пунктам все уже говорено.

1. Вывод западных капиталов как раз будет происходить с ФР, рынка недвижимости и кредитного рынка. С финансовой системой ФР и РН связаны слабо, однако вывод капиталов зарубеж сокращает ЗВР, т. е. уменьшает подушку безопасности, стоящую за рублем.

2. С кредитованием действителньо непросто. Западные банки, конечно, легко заставить заморозить кредитование, а вот на арабов или китайцев хрен надавишь. Но пытаться будут.

3. Со вкладами и рублем недавно подробно обсуждали. Панику уже готовят через СМИ, экспертов и даже кое–каких чиновников.

Мой вывод — шансы завалить нашу финансовую систему есть. Но небольшие. И если наши власти эту вероятность видят и будут держать вопрос на постоянном серьезном контроле, то картели крупно обломаются. Держим пальцы на ногах фигушками, чтобы Правительство и ЦБ не пинали гавно, а контролировали тему

В общем спорить можно бесконечно. Конкретно мы сидим и глядим. Конкретно Правительству и ЦБ я бы настоятельно рекомендовал заниматься всесторонним укреплением обороны финансовой системы и подготовкой инструментов быстрого реагирования

Вижу. И весьма этим доволен. ЦБ РФ готовит инструментарий для аварийного реагирования на возможный кризис банковской ликвидности. Тот же ЦБ уже потыкал банки носом в рисковое финансирование. Сами банки начали сокращать длинное кредитование и наращивать оперативные резервы. Президент и Премьер сказали что видят, что проиходит с мировыми финансами и будут ситуацию мониторить, а при необходимости действовать. Ну и ЗВР. Т. е. те меры, о которых мы говорили здесь в июле, в общем и целом принимаются. Что внушает оптимизм. Еще Зубков сделал заявление, что те СМИ, которые будут устраивать панику, получат три налоговые проверки вне очереди, по самому жесткому варианту — вообще было бы хорошо

Дело в том, что ситуация в России существенно отличается от ситуации в подавляющем большинстве стран мира. Суперкризис 90–х был совсем недавно и он так зачистил экономику, что она просто еще не успела обрасти всякой мишурой. У нас хорошо развивается промышленность и АПК и внутренний рынок предоставляет ей огромный запас хода. У нас все пучком с ресурсами. У нас очень жесткая бюджетная дисциплина. Даже банковская сфера, несмотря на все крики в СМИ, достаточно хорошо сбалансирована. Наконец, у нас есть нехилая подушка безопасности в виде ЗВР и СФ. Поэтому, в среднесрочной перспективе до 3–х лет, Россию можно сломать только супермощной финансово–пропагандистской атакой. Т. е. одновременно инициировать вывод всех иностранных капиталов и бегство российских, а также панику среди населения, чтобы оно начало выгребать все вклады из банков и покупать на все деньги многолетние запасы ТНП и долларов. Это не исключено, но я оцениваю вероятность такого события не выше 10%. Поэтому и советую покупать в основном рубли, а не евро или франки.

Т. е. вот этот главный удар глобально финкапа нужно выдержать. А после этого, против Коли Сапрыкина, т. е. против нашей финансовой системы, не останется никаких методов. Иностранные капиталы, какие могли мобилизовать, вывели, народная паника закончилась. Куда бить? Некуда. И с этого момента статус России начнет меняться на 180 градусов. Из объекта атаки она начнет быстро превращаться в тихую гавань, где деньги могут пересидеть глобальный суперкризис. И тогда почти бесплатных кредитов будет — хоть задницей ешь. Хочешь — сто миллиардов, хочешь — пятьсот, хочешь — пять триллионов баксов. Главный удар по России придется на зиму–весну 2008, тем более что еще и политическая система в России в это время будет находиться в переходном периоде. Закончится он, скорее всего, летом. Потом пару месяцев все оглядятся, что получилось и с осени начнется миграция капиталов в Россию. Так что держим пальцы на ногах фигушками, чтобы нас не взломали в первом полугодии 2008, как какую–нибудь Польшу или Эстонию. Тогда дальше нам будет ежедневная масленница

Что в этом кризисе хорошо — большая часть российских спекулей разорится в хлам. До трусов и бандитского пистолета у башки. Все многомесячные выкрутасы коллапсирующих рынков выдержат только очень жирные мешки и охрененные везунчики — один на сотню. Сразу тихо станет — мальчики с маникюром за $200 и понтами Ротшильдов тут же станут скромными и незаметными, будут вести себя вежливо, слушать старших и перестанут наконец–то ковырять своим маникюром в заднице, а пойдут им ковырять в тракторах и цементе. Так и кадровый кризис может рассосаться

Накопленные на квартиры деньги все выгребли в 2005 — первой половине 2006, когда люди в панике скупали стремительно дорожающее жилье. С тех пор, все кто копил на квартиру и не смог ее купить до лета 2006 плюнули на это дело слюной и пошли тратить накопленные деньги на автомобили, турпоездки, бытовую технику и т. п. Полюбопытствуйте статистикой по этим позициям — удивитесь.

А что касается нищеты, то я не берусь говорить за всю Россию, но в моем же Томске как–то не похоже на повальную нищету. Еще четыре года назад, мне стоило только свиснуть и тут же сбегались пачками программеры, дизайнеры, маркетологи и пр., желающие почти на любых условиях устроиться на работу или на фриланс. Сегодня можешь хоть засвистеться, хоть запукаться, хоть обкакаться — сдернуть человека почти нереально. Даже на фриланс подтянуть — и то упрашивать надо. Хотя народ никуда не делся. В чем дело?, — спрашиваю. А все хорошо у людей. Рвать задницу на британский флаг никому больше не требуется — денег всем хватает. А если и не хватает, то ради лишних 5 тысяч никто не будет менять место работы. А про фриланс вообще речи нет — это ж во вторую смену пахать придется. Вот такая нищета, голь перекатная.

Для населения я могу написать популяризацию прямо сейчас — она будет короткая и понятная даже полным чайникам. НЕ ВЗДУМАЙТЕ ИГРАТЬ НА БИРЖЕ ВО ВРЕМЯ ГЛОБАЛЬНОГО КРИЗИСА!!! Ни на фондовом рынке, ни на товарном, ни на валютном, ни на долговом. Ни сами, ни через брокеров, ни через ПИФы. 100% гарантия, что вы потеряете свои деньги. Конец.

И нафига козе баян? На кой ляд нам менять доллары на евро, да еще во время глобального супекризиса, когда ни один грамотный человек не поставит даже бутерброд с колбасой против поллитры, что с евро не приключится неприятностей, еще худших, чем с долларом? Чем Вас не устраивает торговля за рубли? Обосновать можете свою позицию?

Хилое обоснование. Я не вижу смысла ни в каком союзе, где мы будем являться доминином, выплачивающим колониальную ренту. Лично я не испытываю материнских, дочерних и прочих братских чувств ни к немцам, ни к французам, чтобы давать им слизывать икру с моего бутерброда. Никто никого не пугает и не насилует. Россия просто торгует за свою валюту. В крайнем случае — паритет. Но и это только при условии, что Европа открывает нам свои рынки для серьезных инвестиций и торговли. В противном случае могут прямо отсюда идти нах

Паритет — это 50%/50%, а не добровольное сотрудничество за евро. Половина торговли в рублях, половина в евро. И только в том случае, если ЕС обеспечит возможность российским концернам делать стратегические приобретения в Европе. В противном случае нахрен не сдались нам эти бумажки

Недвижимость будет ближайшие полтора–два года дешеветь в рублях с 95% гарантией. А бакс будут дорожать с вероятностью минимум 70% — более точно узнаем до конца ноября. Так что купив сегодня жилье за баксовый кредит, Вы себе с высокой долей вероятности гарантируете разорение.

Банковские активы непосредственно связанные с недвижимостью — мизерны. Активы связанные с ФР — еще меньше. Не верите — откройте балансы ВТБ, Альфы и Сбербанка и посмотрите. Я недавно этот вопрос детально изучал. Рост цен на продукты тут вообще не причем, тем более, что он уже закончлся. А паника возможна, только если п…братия с WC получит достаточно единомышленников среди дебилов, имеющих доступ к ТВ и прессе и они устроят такую истерику в СМИ на пустом месте, что даже сам президент Сбербанка перепугается. Вот это возможно. Как нетрудно догадаться, индуцированной паникой можно уничтожить любой банк — даже самый мощный и имеющий идеальный портфель. Вот этому делу WC и его контингент всеми силами и способствует, начиная с Хазина. За что я и считаю всю эту пи…братию шакалами.

Мда-с. Повторю в 1483 раз — не пытайтесь играть против системы. Во–первых, с высокой долей вероятности бакс начнет укрепляться в самое ближайшее время, а проценты по долларовым кредитам расти. Во–вторых, даже если бакс обрушится, то наши банки найдут способ получить с Вас кредит в рублях по тому курсу, по какому Вы взяли, а то и повыше. Поверьте мне — юридические дивизионы банков Вы на лысой кобыле не объедете. Любая попытка получить что–то нахаляву будет наказана и это правильно. Так что не связывайтесь Вы с этим долларом вообще ни так, ни эдак. Спокойнее спать будете.

А я разве сказал, что не затронет? Резко сократятся прибыли в сырьевом секторе. Резко сократятся прибыли в строительстве и недвижимости. Резко снизятся темпы роста банковской системы. Сильно грохнется ФР и рынок жилья. На довольно продолжительное время по стране перестанут шарахаться шальные деньги. Инфляция сожмется. Свободные капиталы начнут перетекать в ранее подзаброшенные сектора экономики — тяжмаш, станкостроение, лес, обрабатывающую промышленность и пр. Но к Вам–то это как относится? Вы чего опасаетесь? Государственного дефолта? Кратной девальвации рубля? Гиперинфляции? Аннулирования банковских вкладов? Массовой безработицы? Экспроприации жилья? Так успокойтесь — не будет этого.

Просто повторюсь, что я считаю единственной возможностью "взломать" Россию — это устроить мощную панику населения по поводу сохранности вкладов в банках одновременно с бегством иностранных капиталов из страны и заморозкой внешнего кредитования, во время первой мощной фазы падения мировых бирж, которая как раз придется на наш период смены власти. Теоретически это может подорвать нашу банковскую систему, затем финансовую систему вообще и, наконец, сбросить страну в мощный общеэкономический кризис. И я почти уверен, что этот сценарий глобальные картели совместно со спецслужбами и попробуют реализовать. А сейчас идет пробная пристрелка, обкатка, подготовка — вбрасывают слухи, разогревают толпу, смотрят на реакцию.

Для центробанка не существует понятия "убыток" в обычном смысле слова. Он не зарабатывает деньги — он их просто печатает в объеме, необходимом для развития экономики.

Блин, ну это ж очевидно. Я уже больше года пишу — начиная с 2010, максимум 2011, начнется реальное разрушение мирвой валютной системы. Доллар так или иначе обвалится в разы — через гиперинфляцию или кратную девальвацию, йену уже начинает колбасить в предсмертных судорогах, будущее евро темно как задница слона. И Вы хотите, чтобы в виду таких краткосрочных перспектив ЦБРФ продолжал политику привязки рубля к корзине внешних валют? Ясен пень, что сейчас они ищут решение отвязать рубль от всех этих зомби и перейти к управлению курсом и ставками на основе внутренних показателей экономики.

Я Вам так скажу — смотрите на суть. Когда Дерипаска в прошлом году заявил, что он хочет работать на благо России, и вообще ему ничего не надо, и если Родина скажет, то он все отдаст — это была официальная реакция на неофициальную тенденцию. Если хотите, это была коллективная присяга. Олигархам фактически сказали — "Стырили мллиарды? Молодцы. Теперь решайте — или вы русские и будете работать на благо страны и народа, или вы чурки и варианта у вас два — или к Березовскому, или к Ходорковскому".

Дерипаска за всех отрапортовал, что они готовы к труду и обороне. Кто не согласен, как Керимов — тот уходит. Остальные будут соблюдать правила. А правило Путин сформулировал четко — "От вашей деятельности народу должна быть польза. Кто не поймет — из желудка достану и раздам бедным."

Если бы Вы взяли на себя труд ознакомиться с уже прошедшими на несколько кругов обсуждениями, то смысл Вы бы знали. Смысл в том, что начинается вековая мировая битва держав за передел мировой экономики и геополитического влияния на следующие 100 лет. Битва будет вестись насмерть — пленных брать не будут. И чтобы в этой битве не погибнуть, а тем более иметь шансы на выигрыши, нужна большая абсолютная масса своей экономики, абсолютная способность к внешнему поглощению и высокая абсолютная стоимость национальной собственности, чтобы максимизировать издержки внешних игроков при попытках ее поглощения. Россию с ВВП в $300 млрд. мог бы целиком сожрать первый попавшийся Сорос. Россия с ВВП в $2 триллиона будет биться с США, ЕС и Китаем уже не только за свое, но и за их. С куриным местечнковым кругозором этого всего конечно не понять.

Знаете, я Вами спорить не буду — мне надоело. Всех дятлов в России не переспоришь — их минимум миллионов 50. Мне достаточно посмотреть на свой город, чтобы абсолютно уверенно сказать — реальное производство от химии и машиностроения до хавки и мебели выросло здесь в последние 5 лет минимум на 40%. А до этого только загибалось, несмотря на "благоприятную ценовую конъюнктуру". И причину я знаю — модернизация, которую они в период рубля–дохлятины теоретически провести не могли.

Если честно, я не сторонник государственного регулирования цен на горючее. Есть чувствительные и важные отрасли, для которых цена горючего принципиальна — то же сельское хозяйство. Но там, я уверен, нужно действовать через систему дотаций на конечную продукцию. Типа на каждую сданную производителем в элеваторы тонну пшеницы — 1500 руб. "бензиновых" дотаций из тех же нефтяных налогов, на каждую тонну мяса — 5000 тыс. Типа такого. А автомобилисты пусть разумно выбирают автомобили и по возможности пользуются общественным транспортом. При средней скорости городского движения в 25 км/ч, вполне можно перетоптаться без 2.5, а тем более 5–ти литровых движков.

Вот смотрите. Был такой камер–юнкер — А. С. Пушкин. Он не то что со многими — он вообще ни с какими вопросами дома разобраться не мог. Был ростом невелик и физиономией неказист. Пол Петербурга над ним потешалось. К службе был совершенно негоден. С царем ссорился, вплоть до ссылки в деревню и запрета шляться по Парижским кафешантанам. В карты постоянно продувался, вплоть до коляски, пистолетов и Евгения Онегина. Денег вообще сроду не имел — вечно в долгах как в шелках. Обрюхатив очередную крепостную девку, не мог придумать ничего лучше, чем сплавить ее к какому–нибудь своему приятелю в деревню. Женился на вздорной вертихвостке, которая даже понятия о приличиях не имела. В конце концов схлопотал пулю в живот и умер от огорчения. Можно ли назвать этого человека образцом домовитости? Вряд ли. Однако ж всемирные ценности он сумел произвести. Да еще какие.

Как это не распространяется? А вот, например, в 50–х все кричали — "Русские голодранцы, русские голодранцы!". А тут вдруг хрясь! — русские спутник запустили. И тут же все приторчали — "Едрена матрена! Русские в космос вышли. Уррррррааа! Виват русские! Оле! Биб–бип!" Не так что ли? Так что отсутствие двух машин на каждое свиное рыло, или палисадничка у каждого фанерного дома, или возможности каждому пидорасу взять 30-ти летний кредит на персональную жопогрейку — это отнюдь не препятствие для того, чтобы страна могла притягивать восхищенные взоры мира.

Что касается Третьей Мировой и одновременного сохранения благополучия в России, то я исхожу из того, что нынешняя стратегия США будет торпедирована и им придется перекраивать план войны по ходу дела, причем из очень слабой позиции. Развязать–то они ее все равно развяжут, но вот как она пойдет — это большой вопрос. И у нас есть неплохие шансы остаться практически в стороне от этой войны и дождаться полного поражения США в ней. Т. е. повторить опыт США 1939–45 — предоставить остальным воевать, зато заняться дележкой трофеев, по праву самого сильного.

Русский народ — это все, кто считает Россию своим Отечеством, чувствует за него ответственность, желает ему блага и служит ему в меру своих сил. В этом смысле, волжский татарин, обрусевший немец или лезгин, которые так чувствуют, являются преставителями русского народа, даже если слова по русски связать не могут и молятся непойми кому. А чистокровный русский до 27 колена, предвкушающий финансовый кризис в России, чтобы пошакалить с пенсий и детских пособий, или такой же чистокровный русский, эмигрировавший в Калифорнию за колбасой и кричащий оттуда о чистоте русской крови — это натуральные басурмане и к русскому народу никакого отношения не имеют.

Я в данном случае не отделяю Россию как страну, от русского народа — как народа. Развивая тезис Линкольна — "Россия — это русский народ, создана народом и для народа". Так устроит? Именно поэтому я против любой монархии, а только за народовластие.

А про перенос столицы, это всегда пожалуйста. Но для начала я предлагал более простую и гуманную меру — решение Кабмина перенести штаб–квартиры 50 крупнейших компаний в областные центры по России. Аэрофлот во Владивосток. Газпром — в Томск. Роснефть — в Тюмень. РЖД — в Хабаровск. Росатом — в Краснодар. И т. д. Не поверите — в Москве тут же станет легко дышать, по всей России забурлит жизнь, а тарифы начнут резко падать. Ну правда — не будут же сотрудники Аэрофлота летать дважды в месяц из Владика в Москву за 30 тыс. в два конца

Ну москвичам, может быть, результат бы и не очень понравился, в конечном итоге. А, например, для какой–нибудь Перми или Волгограда, перенос туда штаб–квартиры ВТБ или МТС, был бы просто праздником.

Дефолта России быть не может по той простой причине, что объем ЗВР России превышает не только государственный долг, но и вообще весь внешний долг России, включая государственный, корпоративный и банковский секторы. Так что ни наша ситуация 1998, ни азиатский сценарий 1997 повториться никак не могут. Однако, из–за начинающегося коллапса мировых финансовых рынков, начнется значительный отток спекулятивных и кредитных иностранных капиталов из России. В результате, повысится стоимость денег для наших банков, а значит банки будут повышать стоимость кредитов. И те, кто набирают сегодня кредиты под 15–20% годовых в рублях, могут быть неприятно удивлены, когда банки повысят ставки на 5–8%. А те кто набирают кредиты в долларах, могут совсем неприятно удивиться, столкнувшись еще и с достаточно быстрым укреплением доллара, в силу тех причин, о которых я уже много раз говорил.

Дырку от бублика вам, а не Шарапова

В связи с начавшимся мировым спекулятивным кризисом, особое беспокойство у российских финансовых властей, экспертов и общественности вызывает возможность скорого финансового кризиса в России. В качестве причины возможного кризиса называются самые разные факторы:

— массовое бегство иностранных капиталов в условиях мирового кризиса;

— возможность массовых дефолтов российских корпораций и банков по внешним долгам;

— кратное снижение экспортных поступлений за счет обвала цен и/или резкого снижения спроса на нефть и прочее сырье;

— массовый невозврат потребительских и ипотечных кредитов;

— паническое изъятие населением банковских вкладов и другие процессы, способные привести к кризису банковской ликвидности;

— паника на валютной бирже и резкое падение курса рубля;

— испарение ЗВР и Стабфонда в результате мирового финансового кризиса или их замораживания США и ЕС, и даже резкое укрепление рубля из–за ураганного притока иностранных капиталов, что, якобы, способно вызвать валютный и бюджетный кризис. В последние недели в СМИ, на экспертных советах, Интернет форумах и дворовых лавочках раздаются всякие разные страшные слова: дефолт, обрушение рубля, банковский кризис, бюджетный кризис, гиперинфляция. И все вот–вот — завтра, этой осенью, ну максимум к середине 2008. Разочарую "оптимистов" — не будет ничего этого ни завтра, ни к следующей осени, ни через пять лет.

Граждане — не ведитесь на эту медийную истерику. Поверьте старому бобру, который немножко понимает в реальной экономике и в российской и в мировой — очень многим "товарищам", которые нам совсем не товарищи, нужно, чтобы люди в России повели себя как бараны и кинулись снимать застрахованные банковские вклады, скупать зеленые американские фантики, пихать деньги в падающую недвижимость или переводить их в западные банки, и т. п. Я вас со всей ответственностью предупреждаю — это дешевая разводка со стороны глобальных финансовых картелей. Им там в их англосаксониях приходит полный трындец и вся эта медийная паника, которую они сейчас организуют в России, Китае, Бразилии, Индии и пр. нужна только для того, чтобы мы поверили, что это не им, а нам приходит кирдык и кинулись вкладывать свои рубли, юани, рупии и песеты в их "устойчивые" валюты и экономики. Так вот — предлагаю не кормить этих заморских "мистеров твистеров" вашими деньгами. Они и так сильно много жрут последнее время — пусть садятся на диету и худеют. Так что еще раз — спокойствие, главное спокойствие. Никакого кризиса в России нет и не будет, даже если все аналитики и эксперты во всех газетах и передачах забрызгаются с ног до головы слезами, слюной и соплями.

Инфляция и цены

Несмотря на меры по обузданию инфляции, предпринимаемые правительством, в 2008 и 2009 инфляция действительно будет снижаться, причем довольно резко. Инфляция потребительской корзины (CPI), рассчитываемая МЭРТ, составит в 2008 5.9–6.0%, против 12% в 2007, а в 2009 — 5.5–6.0%. Инфляция реального потребления (PCEPI), т. е. усредненный рост цен на все реально потребляемые товары и услуги в объеме их фактического потребления, составит в 2008–2009 10.5–11.0% и 9.5–11.0% соответственно, против примерно 18% в 2007.

Причиной такого резкого торможения инфляции будут, естественно, не административные меры, а фундаментальные процессы в мировой и российской экономике.

1. Снижение цен на промышленное сырье [3]. Экспорт сырья в 2006–2007 обеспечивал мощный и нарастающий приток экспортной выручки, большая часть которой обменивалась экспортерами на свежеэмитированные рубли у ЦБ РФ и, в той или иной форме, поступала на внутренний рынок. Нарастающее поступление экспортных рублей, естественно, приводило к опережающему росту денежной массы и оказывало сильное инфляционное давление на экономику. С конца 2007 вошли в долгосрочный понижательный тренд цены на промышленные металлы. С начала 2008 произошел стратегический разворот цен на нефть. Соответственно, до конца 2009 будет происходить довольно быстрое снижение цен на две главные экспортные группы российских товаров — энергоносители и продукцию металлургии, что снизит совокупную экспортную выручку и, как следствие, рост рублевой денежной массы. Помимо этого, снижение цен на промышленное сырье приведет и к снижению издержек российских производителей и транспортных компаний, т. е. к удешевлению сырьевой составляющей в себестоимости продукции и транспортной составляющей в розничных ценах.

2. Снижение цен на сельскохозяйственную продукцию. В своих материалах и комментариях по развитию глобального кризиса, я еще весной и в начале лета описывал и обосновывал те процессы, которые позже — осенью и зимой произошли на мировом рынке продовольствия, т. е. резкий взлет цен практически на всю с/х продукцию и, в первую очередь, на зерно [1]. Там же, я давал пояснения, почему со второго квартала 2008 начнется долгосрочное снижение цен на ту же сельхозпродукцию продукцию. Если совсем коротко, то причины три. Первая — произойдет откат цен за счет вывода из товарных контрактов глобальных спекулятивных капиталов, сбежавших туда во время первого спекулятивного кризиса лета–осени 2007. Вторая — начнет сходить на нет тема биотоплива, в связи с его нерентабельностью, особенно на фоне падающей нефти, а также негативным совокупным эффектом для экономик ЕС и США. Третья — хороший весенний сбор зерновых в южном полушарии в значительной степени восстановит мировые запасы.

3. Сокращение притока иностранных капиталов. Еще одним фактором, который стимулировал рост инфляции, являлся избыточный приток иностранных капиталов, в первую очередь в виде кредитов в банковский сектор. При этом, банки довольно неразумно воспользовались предоставленными дешевыми деньгами, в значительной степени направив их на кратное наращивание объемов потребительского и ипотечного кредитования. Это, естественно, оказало довольно мощное давление именно на потребительский рынок и, в некоторой степени, на рынок жилья. С началом глобального кризиса, приток кредитных капиталов резко затормозился и, вероятнее всего, в скором времени вообще развернется. Т. е. совокупный объем новых кредитов, предоставляемых нашим банкам иностранными кредиторами, будет меньше объемов выплат по уже размещенным кредитам. Крайне маловероятно, что отрицательно сальдо по внешним кредитным операциям приобретет значительные масштабы и вообще долго просуществует, но нет никаких сомнений, что приток кредитных капиталов в 2008–2009 будет на порядок скромнее, чем в 2007. В самом лучшем случае, восстановление полного доступа к иностранным кредитам наши банки смогут получить к концу 2008. Но в более реальной в этом плане является вторая половина 2009.

4. Снижение курса евро. Основной валютой импорта России является евро, поскольку больше половины нашего импорта приобретается в ЕС. В соответствии с моим прогнозом, доллар будет в течение 2008–2009 ревальвировать по отношению ко всем валютам, кроме йены, в т. ч. и к евро. Курс рубля гибко привязан к бивалютной корзине доллар–евро с общим трендом на укрепление. При этом веса обеих валют установлены так, что рост курса доллара к рублю сопровождается почти вдвое более сильным снижением курса евро к рублю. Таким образом, при ревальвации доллара, совокупная рублевая стоимость усредненной единицы импортируемой продукции будет снижаться быстрее, чем при девальвации доллара последних лет.

5. Снижение цен на жилье. В моем прогнозе по жилью до 2015 подробно описаны перспективы рынка жилья, поэтому просто напомню, что в 2008 максимальное снижение цен составит порядка 25% от цен лета 2007 (в рублях), а в 2009 — примерно 40%. При этом, средневзвешенная цена продажи по году будет составлять в 2008–2010 соответственно 82–86%, 68–72% и 63–67% от среднегодовых цен 2007. Вряд ли это снижение приведет к заметному снижению арендной платы за жилье, но, по меньшей мере, сильно затормозит ее рост. Таким образом, по совокупности, на рынке покупки и аренды жилья в 2008–2010 будет наблюдаться если и не дефляция, то как минимум ценовая стабильность.

6. Разрядка на рынке труда. В 2008–2009 будет иметь место стагнация, спад или структурная коррекция в нескольких перегретых секторах экономики, конкретно в сырьевом сегменте, секторе строительства и торговли недвижимостью, банковском секторе и в целом финансовом сегменте. Это приведет к оптимизации затрат в большинстве компаний данного профиля, т. е. к оптимизации и сокращению штатов, а также замораживанию зарплат и премий. В основном это коснется торгового и управляющего персонала младшего звена. Соответственно, предложение “белых воротничков” на рынке труда заметно увеличится. Помимо этого, грядущие в 2008–2009 финансово–экономические катастрофы в Прибалтике, на Украине, в Восточной Европе, а также, возможно, Казахстане и Белоруссии, обеспечат заметный и все усиливающийся приток рабочих и специалистов из этих стран. Таким образом, дефицит кадров несколько сократится и темпы роста зарплат в целом по стране немного снизятся.

Вот эти перечисленные шесть главных факторов и сформируют мощный антиинфляционный тренд, который точно продержится до конца 2009. Дальше, в связи с началом разрушения мировой валютной системы и ВТО, дестабилизацией энергетического рынка, дебютом рубля в качестве международной расчетной и резервной валюты, и прочими историческими событиями переломного года в геоэкономике и геополитике, возможны различные инфляционные эксцессы. Но характер они будут носить весьма ограниченный по времени и масштабам, и не создадут серьезных трудностей для населения и экономики России.

Такой как в Штатах не ждет. В 2008–2009 будет нормальная мощная коррекция на рынке жилья, которая даст прокакаться особо зарвавшимся строителям, девелоперам и жилищным спекулянтам. Потери банков на этой жилищной коррекции будут минимальны, в т. ч. потому, что ипотеки в России по большому счету еще вообще нет. Вот когда рынок жилья откорректируется к концу 2009, тогда ипотека по–настоящему и попрет.

Брать ипотеку сегодня — глупо. Жилье будет падать в среднем на 40% в рублях в следующие 2 года. При этом будет сильно тормозиться инфляция, а с ней снижаться ставка ЦБРФ. Наконец, во второй половине 2009 восстановится кредитный поток из–за рубежа, так что ближе к концу 2009 ставки по ипотечным кредитам будут значительно ниже, чем сегодня.

А долгосрочные кредиты нужно всегда брать в национальной валюте. Глупо играть в казино на половину своего пожизненного дохода.

Вообще, для народного общепита перспективы сейчас везде хорошие. Спрос на кафешки и закусочные с ценой обеда в 1.5–2% средней месячной зарплаты будет расти в геометрической прогрессии по всей стране. А именно рестораны — это бизнес сложный в любой точке мира. Не больше 20% ресторанов доживает хотя бы до 5 лет без банкротства. А ресторанный рынок Сочи я вообще не знаю. Но если говорить об экономических перспективах юга России, то они отличные. Сейчас вот еще шарахнет кризис на Украине, столько работяг, крестьян и специалистов с Неньки подвалит, что не одна тысяча новых фирм в самых разных сферах получат и нового потребителя и нового работника.

Перспективы российского сырьевого экспорта

До зимы 2007–2008 г. цены на все сырье, вероятнее всего, будут расти (см. Величайшая Депрессия). Это связано с тем, что сейчас происходит синхронное обрушение всех фондовых рынков и рынков жилья в мире. Поэтому банкам, хедж–фондам и страховым компаниям необходимо срочно найти хотя бы временный финансовый инструмент, инвестирование в который позволит зарабатывать деньги для их вкладчиков и инвесторов, а не держать капиталы несколько месяцев мертвым грузом в кэше или низкодоходных американских казначеских обязательствах. Практически единственным капиталоемким инструментом, который сегодня имеется в их распоряжении, является товарный рынок. Таким образом, до конца 2007 г, пока первый приступ мировой финансовой истерики не пройдет, большая часть инвестиционных капиталов будет конвертировано в сырьевые и товарные контракты. Скорее всего, в цене вырастет на 7–10% почти все: энергоносители, промышленные металлы, сельхозпродукция, благородные металлы и пр. Золото может достичь на этой волне цены $720–740 за унцию с текущих $660, а, скажем, нефть Brent Crude скакнуть в район $82–83 за баррель. При этом сам доллар к концу года должен подешеветь примерно до $1.43–45 за евро и 105–107 йен. Т. е. в пересчете на евро доходы от экспорта сырьевых ресурсов вырастут незначительно.

С конца 2007 — начала 2008 на рынок начнут поступать фактические данные не только о начале рецессии в США, но и о замедлении всей мировой экономики. Замедление мировой экономики и возможная будущая глобальная стагнация или даже рецессия неизбежно приведут к стратегическому снижению потребления всех видов сырья. Поэтому, как только начало спада будет документально подтверждено, начнется массовый выход из спекулятивных сырьевых контрактов, что приведет к долгосрочной коррекции цен на все сырье, в т. ч. на нефть, спотовый газ, металлы, лес и все остальное, что составляет львиную долю экспорта России. В течение 2008 и первой половины 2009 г. цены на основное промышленное сырье должны плавно снизиться примерно на 25% от средневзвешенной цены за 2006–2007 (уровень снижения цен определен на основании технического анализа). Таким образом, нефть Brent Crude к осени 2009 будет стоить порядка $50–53. При этом доллар США, в силу естественной логики течения кризиса в США и мире, несколько ревальвирует к основым валютам, примерно до 1.25 за евро.

Со второй половины 2009 начнется видимость оживления экономики США, которая приведет к временному спекулятивному восстановлению цен на сырье на 25–30% в долларах США, хотя сам доллар опять начнет дешеветь до уровня 1.33–35 за евро. Таким образом, к началу 2010 нефть марки Brent Crude снова подорожает примерно до $63–66. Но, скорее всего, уже весной 2010 в США произойдет финансовая катастрофа, которая, в зависимости от геополитических стратегий США, Китая и России, может выразиться в самых разных формах — дефолте США, многократной девальвации доллара, гиперинфляции или чем–то настолько же неприятном, и дестабилизирует всю мировую финансовую и валютную систему. С этого момента котировки сырья в долларах США, вероятнее всего, будут прекращены и все сырьевые торги переместятся на евразийские биржи, а само сырье будет котироваться в нескольких валютах, скорее всего евро и рублях. При этом среднесрочная судьба самого евро также будет находиться под вопросом. Не исключено даже, что из–за хаотизации валютной системы, механизм определения цен на сырье с помощью открытых биржевых торгов вообще будет ликвидирован или заморожен в 2010 и цены на реальные поставки будут определяться прямыми договорами и индивидуальными механизмами оплаты. Сразу после финансового кризиса в США цены на все сырье обвалятся на 20–30% и, при дальнейшем естественном течении глобального кризиса, тренд на понижение цены промышленного сырья продлится почти до самого конца мировой депрессии в 2014–15. К концу этого периода реальные цены, непонятно в чем, упадут примерно до 50% от их средневзвешенных значений за 2006–2007. Более серьезного снижения, как минимум на нефть и газ, ожидать не следует, хотя бы по причине идущего уже сегодня быстрого падения запасов и снижения добычи в Норвегии, Великобритании, США и Мексике. Если же США нарушат естественное течение кризиса, запустив какой–то наступательный глобальный сценарий, например, стратегию мировой энергетической войны и всемирной реколонизации (см. Величайшая Депрессия и Всемирная реконкиста), то уже с 2011 г. реальные цены на нефть и газ могут на пару лет взлететь до небес, но и сам нефтегазовый экспорт из России может оказаться под угрозой физического нарушения.

Таким образом, можно утверждать, что до конца 2009 — начала 2010 цены на сырье будут продолжать колебаться в широком коридоре, но на достаточно высоких уровнях. Т. е. поступления от сырьевого экспорта будут лишь немногим ниже, чем в 2006–2007 гг. Но уже с середины 2010, при нормальном развитии ситуации, цены скатятся к достаточно некомфортным значениям. И если стоимость нефти и газа останется на более или менее приемлемом уровне, то цены на другие виды промышленного сырья, особенно на металлы, могут упасть практически до уровня себестоимости. Таким образом, абсолютная цифра доходов России от сырьевого экспорта может уже в 2011 сократиться примерно в 2 раза от сегодняшних значений, а к 2015 — в 3 раза.