3. ЙЕНА И ПЕРСПЕКТИВА РАСПАДА МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
3. ЙЕНА И ПЕРСПЕКТИВА РАСПАДА МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
Итак, пока что Япония сохраняет систему завышенного курса йены и заниженных процентных ставок, кредитные средства текут в промышленность, она непрерывно вкладывает деньги в повышение конкурентоспособности, сохраняется положительное внешнеторговое сальдо. Реализация плана либерализации японской кредитной системы в соответствии с первоначальными наметками уже к 2010 году покончит с японским чудом. Но пока японский конкурент жив, а десять лет в наших условиях — большое время.
И возможно, что долларовая система лопнет раньше, чем либерализация разрушит японскую экономическую систему. Шансы Японии — в мировом экономическом крахе и в саморазрушении американской политической системы (в условиях роста политического влияния небелого населения — соответственно, с подрывом международных позиций американской экономической элиты).
Даже если бы существующее положение в основном сохранилось, но Японии удалось бы продержаться в качестве автономного экономического субъекта до 2010 года, то после этого временного рубежа натиск китайской экономической элиты на позиции белых экономических элит заставит их забыть о Японии.
США, конечно, никогда всерьез не собирались заменить долларом прочие валюты, если, конечно, не иметь в виду ситуации, когда в США — одни доллары, а за пределами США — другие. В самом деле, коль скоро доллары приняты в стране "Х" в качестве законного платежного средства, и любой банк может перебрасывать долларовые вклады на расчетные счета, тогда на каждые 100 млрд. долл., находящихся в обращении за пределами США, банки генерируют 100–200 млрд. безналичных долларов. В этой ситуации, когда рынок долларов в США не отделен от рынка долларов за их пределами, управление экономикой США средствами денежно-кредитной политики, то есть излюбленными монетаристскими средствами, станет невозможным.
Верхушка экономической элиты США в принципе может позволить "убить" экономику США, но лишь при том условии, что она твердо обеспечит себе доминирующие позиции в мировых активах. Пока что она этого не достигла, а с учетом китайского фактора — есть уверенность, что никогда и не достигнет.
Характер ситуации допускает следующие стратегии в рамках политики сохранения США как ведущего финансового центра, или хотя бы его значительной части.
Консервативный вариант. Возобновляется выпуск высокопроцентных государственных облигаций. Доллар делается дорогим. Госдолг увеличивается за 10 лет в реальном исчислении вдвое. Либерализуется мировая кредитная сфера (в соответствии с решениями ВТО от декабря 1997 года). Полностью "американизируется" кредитный рынок Латинской Америки, а при наличии возможности — других развивающихся и новых рыночных стран. Постепенно нормализуется фондовый рынок, если необходимо — при господдержке. Проводится стратегия дешевой нефти (что предполагает определенный комплекс политических мер).
Активы доверительных фондов постепенно освобождаются от сомнительных бумаг, то есть оздоровляются.
Затем инициируется мощная инфляционная волна.
США отделываются от долларовых обязательств, госдолг обнуляется. Все начинается сначала.
Радикальный вариант. "Фокус" с инфляционной волной, несмотря на возможные потери, проделывается уже в ближайшем будущем.
Если иметь в виду рост влияния китайского экономического и финансового фактора, то этот вариант, с точки зрения перспектив доллара, предпочтителен уже сегодня.
Консервативный вариант может быть соединен со стратегией формирования локальной долларовой зоны в составе Латинской Америки и Африки южнее Сахары, а, возможно, России или ее отдельных частей. Эта идея проявляется (применительно к варианту без России) в рядах республиканцев. При совмещении стратегии локализации долларовой сферы со стратегией полной долларизации всех экономик долларовой сферы значительная часть обращающихся вне США долларов может быть связана долларизующимися экономиками. Стратегия локализации долларовой сферы и полной долларизации может быть также совмещена со стратегией умеренного обесценения доллара с целью частичной "отвязки" от долларовых обязательств и реального сокращения внешней по отношению к США долларовой массы. Естественный кандидат на участие в долларовой сфере — Россия с ее глубоко долларизованной экономикой. Однако с политической точки зрения здесь многое не ясно уже потому, что главный сосед России — Китай.
В случае принятия США стратегии локализации долларовой сферы, хотя бы и в плавном варианте, очень вероятно, что в конце концов восстановится система привязки национальных валют к золоту или золоту и серебру (возможность этого рассматривалась еще в начале президентства Рейгана), аналогичная принятой в Бреттон-Вудсе, или к специальным расчетным деньгам (в соответствии с предложением Кейнса в Бреттон-Вудсе), заменяющим золото и все остальные международные средства ликвидности (типа переводного рубля СЭВ).
При наличии евро-сферы и локализованной долларовой сферы автоматически проявится тенденция к формированию йенового блока, или блока валют с ведущей ролью йены в международных расчетах.
Локализация долларовой сферы автоматически приведет к восстановлению полноты экономического суверенитета Японии, результатом чего будет рост целенаправленного экспорта японского капитала и в связи с этим — постепенный рост влияния Японии на мировую экономику. То есть вновь проявится тенденция к созданию Японией экономической империи. В варианте "фокус" Япония понесет крупные потери в результате обесценения долларовой составляющей ее валютных и номинированных в долларах займов, резервов и кредитов, опережающего роста цен на энергоносители и продовольствие, а также неблагоприятного влияния "фокуса" на мировую экономическую конъюнктуру и экспорт Японии.
Основная проблема, перед которой окажется Япония в условиях "фокуса", — это обеспечение стабильности банковской системы. Данная задача будет решаться тем легче, чем большей окажется "отвязка" японской экономической и финансовой политики от американских влияний.
Поскольку степень интеграции экономики Японии с внешней экономической средой выше, чем в период инфляции 70-х годов, адаптация к "фокусу" обойдется Японии дороже, чем адаптация к аналогичным процессам в мировой экономике в конце 70-х-начале 80-х годов.
В этих условиях возможности укрепления позиций йены в качестве резервной валюты и мирового платежного средства будут ограниченными.
При любых метаморфозах в мировой экономике, связанных с обвалом доллара, а равно и его плавным обесценением, Япония заинтересована не столько в расширении объемов использования йены как резервной валюты и международного платежного средства, сколько в сохранении завышенного курса йены при достаточном уровне конкурентоспособности — что автоматически создает предпосылки для продолжения политики экономической экспансии в условиях относительно высокой защищенности активов самой Японии от спекулятивных захватов. Еще более Япония заинтересована в восстановлении полноты экономического суверенитета.
В этом же, по сути, заинтересована и Россия. Но в России с колониальной психологией эта заинтересованность пока не ощущается. В Японии дело обстоит иначе.
В отдаленной перспективе Япония в состоянии доставить очень крупные неприятности доллару, но лишь при условии восстановления полноты экономического суверенитета в блоке с Китаем. С позиций экономической массы (а здесь соотношение Японии против США плюс Евросоюз — 1:4) Япония не может претендовать на то, чтобы занять в мировой экономике место США. Йена же соответственно не может претендовать на то, чтобы играть нынешнюю роль доллара. Да Япония в этом и не заинтересована, ибо из положения йены в качестве мировой валюты можно извлечь пользу только при наличии мощного военного аппарата и способности политического диктата. И в прошлом, в лучшие для Японии времена, ее планы не шли дальше "зоны сопроцветания" в Восточной Азии.
Сегодня Япония заинтересована прежде всего в том, чтобы избавиться от американской опеки, получить возможность формировать экономический курс в соответствии с собственными возможностями, потребностями и условиями. Все остальное — потом. Танако, сторонник блока с Китаем и разрыва с США, не случайно пришел к власти в Японии в эпоху ослабления доллара. Новое ослабление доллара породит почти наверняка нового Танаку.
В условиях крупного кризиса доллара Япония наверняка вернет себе полный экономический суверенитет, и на этот раз навсегда.
ВЫВОДЫ:
— США запутали весь мир в финансовую паутину и сами в ней запутались.
— Реального роста ВВП в расчете на душу населения в США давно нет.
— Нет и настоящей военной мощи, как показала Югославская война.
— Так или иначе, но мировая роль доллара будет падать.
— В долгосрочном плане доллар могла бы спасти новая крупная мировая война (в ядерном варианте), при условии, что США останутся от нее в стороне. Но при современном положении вещей такой вариант исключен.
— С течением времени, по-видимому, проявится тенденция к формированию скоординированных валютно-финансовых систем и "валютных пар" в виде доллара-евро и йены-юаня. В случае "фокуса" этот процесс не заставит себя ждать. Между тем для появления унифицированного эмиссионного глобального механизма в ближайшей перспективе (10–15 лет) почвы не имеется, поскольку региональные международные единицы будут теснить доллар, сокращая финансовую и политическую роль США.