9. Мультипликатор и акселератор

9. Мультипликатор и акселератор

Особое место в кейнсианской концепции регулирования, активного воздействия государства на экономику занимает взаимодействие мультипликатора и акселератора. Однако, прежде чем рассматривать механизм этого взаимодействия, следует прояснить их концептуальную основу, какие исторические и экономические условия вызвали их возникновение.

Концептуальные основы акселератора и мультипликатора. Сам Кейнс не уделил этому должного внимания. Как отмечалось, он подверг критике постулаты неоклассической школы, но обошел структурные изменения, которые произошли в современной ему капиталистической экономике, в силу которых прежние постулаты теории утратили свою былую значимость. Такой пересмотр так или иначе требует осуждения капитализма, на что рука его защитника – а Кейнс был именно таким – обычно не поднимается.

Поэтому объяснение того, в силу чего и как промышленный капитализм XIX века превратился в финансовый капитализм ХХ века, выпало на долю марксистских теоретиков, главным образом – Р. Гильфердига, Р. Люксембурга и В. Ленина. Еще в начале ХХ века они указали на революционный характер начатых тогда концентрации и централизации капитала в руках уменьшающегося числа владельцев на базе происходивших один за другим научных открытий. На этой основе командные позиции в экономике стали переходить от промышленных капиталистов к банковскому капиталу и финансовым магнатам. Их новая роль выражалась в том, что они стали распоряжаться колоссально возросшими инвестиционными фондами. Одно дело во времена Сэя и даже позднее маржиналистов, когда господствовал промышленный капитал. Несмотря на происходившую машинизацию, ручной труд оставался преобладающим, а капиталовооруженность труда (органическое строение капитала по Марксу) была невысокой. Годовой объем выпуска, как правило, многократно превышал размер того основного капитала, с помощью которого он производился. Например, в обувной мастерской могли быть самые простые приспособления, с помощью которых производилась продукция с годовой стоимостью, много раз превосходившей их стоимость. В структуре рынка тогда преобладали потребительские товары, и как Сэй, так и маржиналисты исходили из этой реальности. И если игнорировать процесс накопления капитала, как это делал Сэй, то его формула о совпадении спроса и предложения выглядит вполне правдоподобной.

Другое дело – во времена Кейнса, когда капиталовооруженность труда выросла многократно и соотношение между живым и овеществленным трудом резко изменилось в пользу последнего. Здесь мы уже видим противоположную ситуацию, когда размеры основного капитала многократно превышают объем той продукции, которая производится с его помощью. Несостоятельность формулы Сэя стала более очевидной в условиях гигантского роста масштабов накопления капитала, с ростом наряду с рынком потребительских также инвестиционных товаров.

Сдвиг на рынке в пользу инвестиций имел далеко идущие последствия. Потребительские и инвестиционные товары вместе образуют совокупный спрос. Но две группы товаров подчиняются разным закономерностям. В то время как потребительские товары в процессе их использования покидают сферу производства, инвестиционные товары, наоборот, возвращаются в новый цикл его продолжения и расширения и чаще всего требуют больших единовременных затрат в расчете на меньшую или большую перспективу.

Наряду с рядом других это своеобразие структурного изменения экономики ХХ века отразило решение проблемы мультипликатора. Само собой понятно, что неоклассические теоретики, делающие ставку на саморегулирующие способности рынка, не нуждались в рычагах воздействия на экономику и не могли думать в направлении поиска таких рычагов. На такую мысль могли выйти те, у кого она не была скована догмой о всесилии рынка и кто искал способы воздействия на него. Кроме самого Кейнса такими были и его ученики, в числе которых был Ричард Кан. Справедливость требует сказать, что идея мультипликатора, о которой речь пойдет чуть ниже, была выдвинута и разработана не столько Кейнсом, сколько Каном, в статье, опубликованной еще в 1934 году. В последующем мультипликатор и акселератор были объединены в кейнсианской теории в единый механизм взаимодействия инвестиций и обеспечения эффективного спроса.

Мультипликатор и акселератор подчинены стержневой идее кейнсиаской концепции – путем эффективного спроса обеспечить экономический рост. Отсутствие должного спроса, как отмечалось выше, подрывает стимулы экономического роста и обрекает экономику на кризис и высокую безработицу. Накачивание совокупного спроса, наоборот, стимулирует рост занятости и экономики и выводит ее на более высокий уровень развития. Иными словами, увеличение планируемых расходов благоприятствует такому расширению масштаба производства, который сопровождается увеличением национального дохода как источником роста накоплений и народного благосостояния.

Но насколько масштабным может быть этот рост и через какую механику он достигается? Принцип акселератора-мультипликатора позволяет ответить на этот вопрос. Здесь нам необходимо обратиться к тому, как растут инвестиции и какую долю занимают в национальном доходе. В предыдущей таблице и рисунках для простоты понимания их размер был принят в качестве постоянной величины. В действительности в кейнсианской модели относительно устойчивым является потребление, а инвестиции рассматриваются как наиболее подвижный элемент совокупного спроса.

Выше уже приводилась мысль Кейнса о предпринимательском духе (animal spirit), который, по его мнению, всегда присущ наиболее активной и творческой части предпринимателей-пионеров, рискующих начать нечто, на что не решаются другие, всегда плывущие по течению. Это бывает особенно важно в периоды депрессий, когда обстановка всеобщего уныния охватывает людей и основная масса собственников, не решаясь ни на что, ждет только у моря погоды. Вот тогда, говорит Кейнс, важнее всего решиться на инвестиции или подтолкнуть на это потенциального инвестора. Такие инициативные инвестиции способны придать экономике первоначальный импульс и вызвать цепную реакцию волнообразных движений, которые способны докатываться до самых отдаленных уголков и вызвать всеобщее оживление.

Первоначальный импульс, таким образом, важен не только своим примером в период депрессии и всеобщей апатии. Еще более важен он цепным воздействием на смежные отрасли экономики, и не только в периоды кризиса, но также в периоды обычного развития, ибо способен волнообразно действовать на всех, кто прямо или косвенно связан с данной сферой предпринимательской деятельности. Что это действительно так, покажем на том, как действует принцип акселератора.

Действие акселератора. Предположим, что в какой-то из отраслей, например в обувной промышленности, фирма при помощи своего основного капитала в размере 200 млн. долл. при полной загруженности мощностей производит в год продукцию стоимостью в 100 млн. долл. Это значит, что фондоотдача на фирме составляет 2: 1 = 0,5. На две единицы основного капитала производится некая единица продукции. Обратной величиной фондоотдачи является капиталоемкость продукции, т. е. сколько требуется капитала, а следовательно и инвестиций, на производство единицы продукции. В нашем примере этот коэффициент равен 2 (200: 100). Эти понятия лежат в основе принципа акселератора.

Если, например, в связи с появившимся дополнительным спросом на новые виды обуви спрос на продукцию фирмы возрос на 25 млн., то теперь надо выпускать продукцию на 125 млн. Учитывая существующий уровень фондоотдачи, потребность в основном капитале возрастет до 250 млн. Иначе говоря, теперь надо осуществить дополнительные вложения (инвестиции) на 50 млн., чтобы удовлетворить возросшую потребность.

Если принять срок службы существующего оборудования в 5 лет и его ежегодного обновления на одну пятую, то это составит 40 млн. основного капитала. Итоговая потребность в инвестициях для следующего года составит 90 млн. (40 млн. для замены изношенного оборудования и 50 млн. для закупки нового). Получается, что при росте продукции на 25 % потребность в инвестициях возрастает в 2,25 (90:40) раза. Показанная этим примером предопределенность скачка объема инвестиций в зависимости от возросшего спроса получила название акселератора. Иначе говоря, акселератор представляет собой коэффициент увеличения инвестиций по отношению к приросту спроса (выпуска). С учетом всего сказанного о коэффициенте капиталоемкости продукции формула акселератора примет следующий вид:

In = к ? ?Y,

где In – новые (чистые) инвестиции;

к – коэффициент акселератора, т. е. отношение

капитал – выпуск;

?Y – изменение выпуска.

Поскольку в нашем примере к = 2, а ?Y = 25, то потребность в новых (чистых) инвестициях составляет 50. Если еще учесть пятилетний срок службы основного капитала, необходимость замены устаревшего оборудования, а также расширение мощностей, то таблица с этими данными будет выглядеть в следующем виде.

Таблица № 1. 3. Обновление и расширение основного капитала

Акселератор связывает изменение прежнего спроса с уровнем нового спроса на инвестиции. В первый год, который предполагается таким же, как остальные до этого, такой связи еще нет, но на второй, когда в дело вводятся новые (чистые) инвестиции, их объем резко поднимается вверх. Это значит, что акселератор введен в действие. Затем, заведя мотор роста, акселератор резко сбавляет свои обороты. Спрос на продукцию продолжает расти в третьем и четвертом годах, а чистые инвестиции тем временем пошли на убыль. В пятом году в нашем примере их вообще нет.

Все это указывает на роль акселератора как источника первоначального толчка. Что касается его волнообразного воздействия на экономику, то это действие принято называть мультипликатором.

Мультипликатор. Начнем с известного нам положения, что инвестиции составляют часть совокупного предложения. В качестве их величины возьмем удобную для оперирования цифру 50 и поставим такой вопрос: означает ли это, что и прибавка к объему совокупного спроса составит именно такую величину? Нет, она возрастет намного больше. Давно было замечено, что первоначальные инвестиции вызывают цепную реакцию заказов в смежных отраслях и тем оказывают влияние на их рост. Однако со временем это влияние постепенно ослабевает и полностью прекращается, и долгое время оставалось непонятным почему.

Вопрос оставался без ответа, пока один из учеников Кейнса не догадался, в чем дело. В опубликованной им небольшой статье 1934 года он объяснил, что воздействие первоначального толчка замирает ввиду того, что использование дохода всегда связано с утечками. На практике доход обычно используется не в точно таком же объеме, в каком его получают. Часть его незаметным образом выключается из оборота. В результате его использование на каждом новом витке оказывается меньше, чем его первоначальная величина. Благодаря открытию Кана и его применению Кейнсом стало ясно, почему выпуск и доход возрастают в большей мере, чем инвестиции, и почему вызванный ими рост не может быть бесконечным.

Теперь для иллюстрации сказанного обратимся к используемой в учебной литературе таблице и посмотрим, на какую величину возрастает совокупный спрос, если инвестиции увеличились на 50. Мы последуем той же логике, что Кан и Кейнс, и получим ответ на поставленный вопрос. Для этого покажем, как рост инвестиций вызывает переход от одного уровня равновесия к другому. При этом исходным условием нашего объяснения таблицы будет то, что предельная склонность к потреблению (MPC) будет 0,75, а предельная склонность к сбережениям (MPS) – 0,25.

Влияние инвестиций на совокупный спрос подобно действию брошенного в озеро камня, круги от которого расходятся постепенно угасающими волнами.

Таблица № 1.4. Перевод совокупного спроса от одного уровня равновесия на другой

Таблица № 1.4 показывает то, что предполагалось выше. Под влиянием инвестиций в размере 50 млн. совокупный спрос шаг за шагом из одной величины – 400 единиц – превращается в большую величину – в 600 единиц. Таблица раскрывает, этот рост происходит.

Первый круг перевода экономики на новый уровень развития составят прямые и полные затраты взятых нами инвестиций, отмеченные в таблице 1.4 как инъекции в объеме 50. В таком случае совокупный спрос составит 450 (400+50). Поскольку в этом случае все инвестиции используются по прямому назначению и в полном объеме, то нет никаких потерь. Как инъекции, так и утечки равны нулям. Это мы видим в круге I. Что касается следующих шагов или кругов, то это действия поставщиков, выполняющих заказы исходного инвестора, и их влияние на совокупный спрос по мере перехода от одного круга к другому будет сказываться, но только все меньше и меньше.

Рассмотрим, почему и как это происходит. В целях простоты понимания представим, что из 50 млн. инвестиций корпорация закупает сырье и материалы на 25 млн., а 25 млн. расходует на заработную плату вновь нанятых работников. Для поставки требуемых нашей корпорации сырья и материалов поставщику придется расширить выпуск, но его затраты на выполнение полученного заказа составят меньшую величину, иначе бы он не принял заказа. Если еще учесть, что новые работники тоже не обязательно полностью израсходуют свою зарплату, то можно сделать вывод, что при втором круге инъекции составят меньшую величину, чем в первом. Предположим, что при втором круге для выполнения заказов смежниками достаточной оказывается три четверти первоначальной суммы. В таком случае, как показывает таблица, инъекции составят 37,5 (50 ? 0,75), остальная сумма в размере 12,4 названа утечками. Соответственно, совокупный спрос составит 487,6 (450+37,6). Таблица показывает, что по такой же логике в третьем круге заказов инъекции составят 28,2, а утечки – 9,4. Совокупный спрос в таком случае будет 515,9 (485,7+28,2).

Если таким же образом двигаться от одного круга заказов к другому, т. е. от смежников первого круга к смежникам второго круга и дальше, то, как показывает таблица, в каждом из них совокупный спрос будут возрастать, хотя каждый раз на все меньшую и меньшую величину, пока прибавка не станет равной нулю. Эти прибавки превратили совокупный спрос в новую возросшую величину. Из сказанного выше должно быть ясно, что действие мультипликатора основано на механизме взаимодействия хозяйственных связей, при которых расходы одних увеличивают доходы других, и это по цепной реакции соответственно повышает совокупный спрос.

В результате инвестиции в объеме 50 единиц, повторим еще раз, вызвали четырехкратную себе прибавку к получаемому доходу, что может быть записано в виде следующей формулы:

Мультипликатор – это изменение отношения конечного выпуска к величине вызвавшего его инвестиционного спроса.

Нам остается нарисовать влияние мультипликатора на увеличение конечного выпуск от 400 до 600.

Рисунок № 1.8. Рост инвестиций на 50 сдвинул равновесный уровень доходов и расходов с 400 до 600, что и вызвало их 4-кратное увеличение совокупного спроса

Данный текст является ознакомительным фрагментом.